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Novas tarifas dos EUA e as crescentes tensões comerciais globais transformaram os mercados de transporte marítimo no primeiro semestre de 2025, desacelerando o investimento em alguns setores e acelerando os pedidos de construção em outros, de acordo com o Relatório Semestral de Mercado da Veson Nautical.

O relatório observa que as mudanças na política comercial dos EUA atingiram os mercados de transporte de automóveis de forma particularmente dura, contribuindo para uma queda de 44% nas taxas de fretamento para embarcações padrão de 6.500 CEU e uma paralisação completa nos pedidos de construção naval até o primeiro semestre de 2025. O setor de transporte de gás liquefeito de petróleo (GLP) também foi impactado, já que as novas tarifas entre os EUA e a China prejudicaram a confiança dos investidores e contribuíram para uma queda de 25% nos volumes de negociação de usados em relação ao ano anterior.

O relatório acrescenta que o setor de transporte de contêineres foi afetado indiretamente, já que remessas anteriores e cadeias de suprimentos redirecionadas levaram os operadores a acelerar os pedidos de construção, apesar das persistentes pressões de custo.

“A pressão geopolítica não é mais um fator secundário; ela está moldando a maneira como os armadores consideram risco, tempo e capital”, disse Matt Freeman, analista-chefe de mercado da Veson Nautical. “Da regulamentação ao redirecionamento, a disrupção agora faz parte do ambiente operacional, e os armadores estão recalibrando suas estratégias de acordo.”

Navios porta-contêineres em ascensão

A construção de novos navios porta-contêineres disparou, com pedidos aumentando 288% em relação ao ano anterior durante o primeiro semestre de 2025. Os armadores agiram rapidamente para garantir capacidade em meio ao redirecionamento contínuo ao redor do Cabo da Boa Esperança e ao congestionamento nos portos europeus.

Apesar da incerteza global, os volumes de comércio aumentaram quase 5% e a demanda por capacidade média permaneceu forte. Os preços dos navios Feedermax de 15 anos subiram 16,5%, impulsionados pela disponibilidade limitada e pelo interesse contínuo de grandes compradores.

Confiança no setor dos petroleiros

O setor de petroleiros sofreu uma retração acentuada, com uma queda de 74% nos pedidos de construção em relação ao ano anterior e uma queda de 31% nos volumes de compra e venda. Lucros em queda e incerteza regulatória foram fatores-chave. Os petroleiros de médio alcance 2 (MR2) foram a exceção, respondendo por mais de um terço das transações, com os compradores aproveitando os preços mais baixos.

Com capacidade entre 45.000 e 55.000 toneladas de peso bruto (DWT), os MR 2 costumam transportar gasolina, diesel, querosene de aviação e outros produtos refinados em rotas regionais e intercontinentais. O valor das unidades com 15 anos de uso caiu 24%, renovando o interesse por essa capacidade mais antiga, porém versátil.

Aumenta a pressão sobre o setor do GNL

O setor de transporte marítimo de gás natural liquefeito (GNL) sofreu pressão constante durante o primeiro semestre de 2025, com a receita média de afretamento por tempo para navios de grande porte caindo 66% em relação ao ano anterior. Essa queda se deveu à expansão contínua da frota, que superou o crescimento da demanda, aliada ao enfraquecimento dos fundamentos sazonais. Com a queda das taxas, a atividade de sucateamento aumentou significativamente, com sete navios sucateados — um aumento de 250% em relação ao mesmo período em 2024. Os navios mais antigos com turbinas a vapor apresentaram as maiores quedas de valor, com uma queda de mais de 8% para unidades com 15 anos de uso. Embora se espere um aumento na demanda por GNL nos próximos anos, o excesso de capacidade atual provavelmente manterá a pressão sobre os lucros pelo restante de 2025.

A carga tarifária afeta o transporte de GLP

No mercado de transporte marítimo de GLP, a atividade comercial desacelerou 25% em relação ao ano anterior, impactada pela incerteza quanto à política comercial entre EUA e China. Os pedidos de construção caíram 80% em relação ao ano anterior. A maior parte da atividade concentrou-se nos segmentos de navios de grande e pequeno porte, com impulso limitado no segmento de médio porte. Os valores caíram em todos os setores, embora as médias de longo prazo permaneçam altas em relação aos padrões históricos.

Setor de graneleiros: sinais mistos

As condições de mercado foram mistas no setor de granéis. Os volumes de compra caíram 36% em relação ao ano anterior, com os compradores cautelosos em meio à perda de confiança em segmentos menores e à crescente pressão regulatória. Os navios capesize se destacaram, com alta de quase 6% nos valores, graças à forte demanda chinesa por minério de ferro e à oferta restrita. Os compradores chineses e gregos foram os mais ativos, embora os volumes tenham diminuído em geral. O interesse por navios novos permaneceu contido devido aos altos preços e aos prazos de entrega mais longos, enquanto os níveis de sucateamento permaneceram baixos, já que muitos armadores continuaram a vender navios mais antigos.

Fonte: Mundo Marítimo